Originaires de Minneapolis, le chanteur et guitariste John Wozniak et le bassiste Dylan Keefe ont fait la connaissance du batteur Dan Rieser à New York, au milieu des années 90. Le nom du groupe est emprunté à l'enfance de Wozniak. À la fin des années 70, il fréquente une école alternative nommé Marcy Open School et est victime d'intimidation, ce qui fait en sorte qu'il refuse d'aller au terrain de jeu (playground) de l'école.
Keefe, lui, fréquentait une autre école située tout près sans que lui et Wozniak ne se connaissent. Ce n'est qu'à New York qu'ils se sont rencontrés. Keefe a ensuite entraîné son ami d'université Rieser dans son sillage.
Le groupe rock a rapidement déniché un contrat avec l'étiquette Capitol et s'est mis en marche pour produire un premier disque éponyme, qui est paru en février 1997. Il faut compter plusieurs mois pour que le succès arrive par l'entremise du simple Sex and Candy, qui a propulsé le disque vers les sommets du palmarès tout en faisant gonfler les ventes à plus d'un million d'exemplaires. Le succès ne monte pas à la tête de Marcy Playground qui veut éviter la guigne du second album. Si les intentions sont bonnes, les résultats le sont moins puisque Shapeshifter, lancé en 1999, est plutôt mal reçu par la critique et fait peu de bruit.
Le groupe mettra cinq ans à s'en remettre. Le troisième effort, MP3 (Marcy Playground 3) paraît en 2004, mais la formation est incapable de répéter le succès remporté par Sex and Candy. Cinq autres années s'écoulent entre les deux albums. Leaving Wonderland...In a Fit of Rage est lancé en 2009.
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